Что такое дефляционные токены?
Инвестиции в дефляционные токены становятся все более популярными из-за потенциала роста стоимости данных активов в будущем. Экономическая модель этих токенов разработана таким образом, чтобы стимулировать дефицит, что, в свою очередь, повышает цену и спрос. В этой статье мы подробно разберем основные понятия, принципы работы и примеры дефляционных токенов.
Дефляционный токен — это тип криптовалюты, который обладает особым свойством: общее количество этих токенов в обращении автоматически уменьшается со временем. Это достигается путем автоматического уничтожения (или «сжигания») определенного процента токенов при каждой транзакции. Также дефляционный характер криптовалюты можно наблюдать, если она имеет ограниченную эмиссию.
Механизм работы
При каждой транзакции, будь то передача, торговля или продажа, определенный процент токенов уничтожается. Этот процесс настроен на уровне смарт-контракта и происходит автоматически. Данный подход заключается в покупке токенов и их отправке на «мертвый» адрес, что позволяет уничтожить излишки активов
После сжигания, токены исключаются из оборота и не могут быть восстановлены или использованы в будущем. Цель этого действия — уменьшить количество доступных монет, чтобы поддерживать спрос. Еще одна причина для сжигания токенов — обеспечение прозрачности транзакций. Некоторые компании могут уничтожать токены после того, как они были использованы для получения прибыли.
Большинство криптовалют имеют инфляционный характер, так как их общий запас либо не ограничен, либо еще не достиг своего предела. Популярность майнинга криптовалют на сегодняшний день приводит к тому, что ежедневно в обращение вводятся миллионы новых цифровых монет. Поэтому объем предложения большинства криптовалют постоянно растет.
Давайте приведем примеры дефляционных токенов:
- BNB
Binance регулярно осуществляет выкуп и уничтожение определенного количества своих монет BNB, чтобы поддерживать дефляционную структуру. К примеру, в июне 2022 года была проведена 20-я операция по уничтожению монет, в ходе которой было сожжено около 2 миллиардов токенов.
На момент своего запуска общее количество токенов BNB было 200 миллионов, но к сентябрю 2022 года это число сократилось до 161 миллиона. Это означает, что 20% общего количества токенов было уничтожено.
- XRP
XRP от компании Ripple также относится к дефляционным криптовалютам. Уменьшение общего количества токенов достигается путем сжигания комиссий. Эти токены навсегда удаляются из системы. Изначально количество токенов XRP составляло 100 миллиардов. С тех пор общий объем уменьшился до 99,9 миллиардов.
Несмотря на относительно медленный темп сжигания токенов, XRP продолжает пользоваться спросом на крипторынке. Существующие проблемы с SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) не оказывают существенного влияния на стоимость токена, который продолжает занимать достойное место в десятке криптовалют по объему капитализации. На момент написания данной статьи цена одного XRP составляла $0,69.
Рассмотрим преимущества и недостатки дефляционных токенов
Начнем с преимуществ:
- Рост стоимости
Теоретически уменьшение количества токенов в обращении может способствовать росту их стоимости, что делает их привлекательными для инвесторов.
- Прозрачность
Как мы уже писали ранее, смарт-контракты дефляционных токенов обычно настроены таким образом, что уничтожение токенов происходит автоматически и открыто, что способствует прозрачности.
Недостатки:
- Нестабильность цен
Несмотря на то что дефляционные токены могут вырасти в цене, важно помнить, что они, как и любые другие криптовалюты, подвержены высокой волатильности.
- Проблемы с децентрализацией
Если дефляционные токены зависят от определенных лиц или организаций, чтобы контролировать процесс сжигания или выпуска новых токенов, это может привести к потере децентрализации.
Ответим на популярный вопрос: является ли Биткойн дефляционной криптовалютой?
Биткойн часто описывают как дефляционную криптовалюту, но это не совсем так. Вернее будет назвать Биткойн криптовалютой смешанного типа. Биткойн был создан с фиксированным максимальным пределом в 21 миллион монет. Это значит, что никогда не будет создано больше 21 миллиона Биткойнов.
Таким образом, Биткойн имеет дефляционные свойства в том смысле, что его предложение ограничено. Поэтому со временем стоимость каждого Биткойна может повышаться при условии, что спрос на него будет сохраняться или расти.
При этом Биткойн не сжигает монеты автоматически, как это делают некоторые дефляционные криптовалюты.
Защита от инфляции Биткойна реализована несколькими способами:
- Ограничение числа монет — максимальная эмиссия биткойна составляет 21 млн;
- Уменьшение вознаграждения майнеров вдвое раз в четыре года (биткойн халвинг).
Подведем итоги
Дефляционные токены обладают определенными преимуществами: стимулирование роста стоимости токена и создание долгосрочной ценности для держателей. Этот механизм может быть привлекателен для инвесторов, так как предоставляет перспективу роста стоимости с течением времени. Однако всегда стоит помнить, что вышеперечисленные преимущества не являются гарантией надежности ваших инвестиций. Даже самые известные криптовалюты стоит подвергать глубокому анализу.