CeFi vs DeFi: централизованные финансы против децентрализованных

Одним из самых заметных трендов последних лет является развитие рынка децентрализованных финансов, или DeFi. Главным соперником для DeFi, как нетрудно догадаться, являются централизованные финансовые институты, или CeFi. Децентрализованные финансы предоставляют новые возможности и вызовы для традиционных банков и финансовых организаций. Споры, какая из систем работает более эффективно, продолжаются не первый год. В этой статье мы рассмотрим основные преимущества и недостатки CeFi и DeFi.

Определим основные понятия: CeFi и DeFi

Централизованные финансы (CeFi или Centralized Finance) — это традиционная система финансовых институтов, таких как банки, брокерские компании и страховые компании. CeFi контролируется и подвергается регулированию со стороны государственных органов. Централизованными организациями также называют площадки, управляемые одним или несколькими центральными органами, которые предоставляют доступ к рынку цифровых активов.

Один из наглядных примеров такой платформы — крупнейшая криптобиржа Binance, где контроль над всей торговой инфраструктурой находится в руках ее владельцев. Руководство Binance может выборочно замораживать или ограничивать счета своих клиентов, если в их сторону придет конкретный запрос от правительства той или иной страны.

Децентрализованные финансы (DeFi или Decentralized Finance) — это направление, которое использует блокчейн-технологию для создания финансовых приложений и услуг без необходимости участия посредников. Принципы DeFi включают в себя децентрализацию, полную автоматизацию, основанную на работе смарт-контрактов. Философия DeFi предполагает отказ от централизованных инстанций и посредников в пользу равномерного распределения обязанностей между участниками рынка.

Вместо банков в DeFi кредиты выдают сами пользователи, которые хотят заработать на своих активах. Примером такой системы может служить платформа AAVE. Это одна из самых известных финансовых площадок, которая предоставляет услуги кредитования и заработка на криптовалютах.

Проанализируем преимущества и недостатки CeFi

Преимущества CeFi:

• Безопасность: централизованные финансовые институты имеют многолетний опыт обеспечения безопасности и защиты активов клиентов. Кроме того, централизованные платформы часто опираются на законодательство стран, в которых функционируют.

• Ликвидность: CeFi предоставляют высокую ликвидность, что означает, что клиенты могут легко покупать и продавать активы.

Недостатки CeFi:

• Централизованная структура: основным недостатком проектов CeFi является их централизованная структура. В этих проектах контроль над платформой и активами пользователей находится в руках небольшой группы менеджеров, которые имеют возможность принимать решения в соответствии с собственными интересами.

Такой подход также приводит к потере анонимности пользователей.

• Ограниченный доступ: некоторые группы населения могут столкнуться с ограничениями в доступе к финансовым услугам из-за требований к клиентам или региональных ограничений.

Проанализируем преимущества и недостатки DeFi

Преимущества DeFi:

• Доступность: DeFi доступны для всех пользователей вне зависимости от их географического расположения. Также чтобы получить финансовую услугу на рынке DeFi, пользователю не требуется предоставлять справки о доходах или покидать свой дом.

• Прозрачность: все операции в DeFi записываются в блокчейне и доступны для публичного просмотра, что обеспечивает высокую прозрачность.

• Децентрализованное управление: на рынке DeFi ценовая динамика определяется участниками рынка. Они вынуждены сами реагировать на изменения в спросе. Традиционные банки могут устанавливать цены, ориентироваться исключительно на свои интересы и подчиняться регулированию центральных банков.

• Анонимность: работая на рынке DeFi, пользователи могут сохранять конфиденциальность своих данных.

Недостатки DeFi:

• Безопасность: основным недостатком DeFi является недостаточный уровень безопасности. Инциденты с взломами протоколов на рынке децентрализованных финансов довольно распространены.

• Волатильность рынка: рынок DeFi часто более волатильный, чем традиционные рынки, что может привести к большим финансовым

Подведем итоги

В каждом из двух «финансовых миров»‎ существуют как свои сильные стороны, так и ограничения. В молодом и инновационном DeFi отсутствуют посредники, однако уровень безопасности не на самом высоком уровне. CeFi контролируется государственными инстанциями, однако предлагает удобные инструменты для проведения операций и обеспечивает высокий уровень безопасности.

Вполне вероятно, что в скором будущем оба финансовых подхода будут сочетать в себе элементы друг друга.